Warum 31.12.2025 die Trennlinie ist
Warum der Stichtag 31.12.2025 für die neue Kapitalertragsteuer entscheidend ist und welche Rolle ein Bewertungsgutachten zu diesem Datum spielt.
31.12.2025 ist der Stichtag, weil ab 01.01.2026 realisierte Wertzuwächse auf Finanzanlagen besteuert werden, aber nur der Wertzuwachs ab diesem Datum. Der Wert der Anteile am 31.12.2025 bestimmt damit die Basis, gegen die ein späterer Verkaufspreis abgeglichen wird.
- Nur der Wertzuwachs ab dem 01.01.2026 unterliegt der neuen Steuer.
- Der Wert am 31.12.2025 bildet den Bezugspunkt für diese Berechnung.
- Ohne festgelegten Wert zu diesem Datum gilt die gesetzliche Formel als Basis.
Der Wendepunkt der neuen Regelung
Ab 01.01.2026 besteuert Belgien realisierte Wertzuwächse auf Finanzanlagen. Diese Steuer betrifft nicht den gesamten Wertzuwachs, den ein Aktionär jemals realisiert, sondern nur den Teil, der nach Inkrafttreten der Regelung entstanden ist.
Diese Unterscheidung macht den 31.12.2025 zum Angelpunkt: Alles, was die Anteile bis einschließlich diesem Tag wert waren, bleibt außerhalb der neuen Steuer. Nur der danach entstandene Wertzuwachs zählt bei einer späteren Realisierung.
Warum ein fester Stichtag nötig ist
Eine Steuer auf Wertzuwachs ab einem bestimmten Zeitpunkt erfordert einen festen Referenzwert zu diesem Zeitpunkt. Ohne einen solchen Fixpunkt ließe sich nicht feststellen, welcher Teil eines späteren Wertzuwachses vor und welcher nach Inkrafttreten entstanden ist.
31.12.2025 ist daher nicht nur ein symbolisches Datum, sondern die technische Grundlage, auf der die gesamte Berechnung des später steuerpflichtigen Wertzuwachses beruht.
Was ohne eigene Bewertung geschieht
Wer kein unabhängiges Bewertungsgutachten mit Stichtag 31.12.2025 erstellen lässt, fällt auf die gesetzliche Formel zurück: Eigenkapital plus vier mal ebitda, berechnet auf Basis des Jahresabschlusses rund um dieses Datum.
Für manche Gesellschaften liegt diese Formel nahe am tatsächlichen Wert, für andere nicht. Der Unterschied bestimmt unmittelbar, wie hoch der steuerpflichtige Wertzuwachs bei einem späteren Verkauf ausfällt.
Die Rolle des Bewertungsgutachtens zu diesem Datum
Ein unabhängiges Bewertungsgutachten mit Stichtag 31.12.2025 legt anstelle der gesetzlichen Formel einen eigenen, fundierten Wert fest. Dieses Gutachten kann bis zum 31.12.2027 erstellt werden, auch wenn der Stichtag selbst in der Vergangenheit liegt.
Das Gutachten ändert nichts an den Tatsachen der Gesellschaft zu diesem Datum, es begründet lediglich, wie sich diese Tatsachen auf Basis anerkannter Methoden in einen Wert übersetzen.
Praktische Folge für Aktionäre
Für einen Aktionär, der erwägt, in Zukunft Anteile zu verkaufen, bestimmt der Wert am 31.12.2025 mit, wie hoch ein späterer Wertzuwachs steuerpflichtig sein wird. Diesen Wert jetzt feststellen zu lassen, ist etwas anderes, als ihn erst nachträglich zu rekonstruieren.
Endie erstellt Bewertungsgutachten mit genau diesem Stichtag, gestützt auf die Hauptbücher und den Businessplan oder das Budget, die zu diesem Zeitpunkt verfügbar waren.
Fragen dazu
Warum wurde 31.12.2025 als Stichtag gewählt
Weil die neue Steuer ab 01.01.2026 gilt und nur den Wertzuwachs ab diesem Datum besteuert, ist ein fester Wert am Tag davor als Referenzpunkt nötig.
Was, wenn kein Bewertungsgutachten mit diesem Stichtag vorliegt
Dann gilt die gesetzliche Formel auf Basis des Jahresabschlusses als Ersatzwert zum 31.12.2025.
Kann ein Bewertungsgutachten mit diesem Stichtag später noch erstellt werden
Ja, ein unabhängiges Bewertungsgutachten mit Stichtag 31.12.2025 kann bis zum 31.12.2027 erstellt werden.
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